Angel One
એન્જલ વનના માર્ચ 2025 ક્વાર્ટર (Q4 FY25) ના પરિણામો બજારની અપેક્ષાઓ મુજબ ન રહ્યા, જેના કારણે ગુરુવારે તેના શેર 6% સુધી ઘટ્યા. કંપનીના શેર NSE પર ₹2,201 ના ઇન્ટ્રાડે નીચા સ્તરે પહોંચ્યા. કંપનીની કુલ કાર્યકારી આવક રૂ. ૧,૦૫૬ કરોડ રહી છે, જે ગયા વર્ષના રૂ. ૧,૩૫૭.૩ કરોડથી ૨૨.૧% ઓછી છે. તે જ સમયે, ચોખ્ખો નફો (કર પછીનો નફો) પણ 48.7% નો મોટો ઘટાડો થયો છે અને હવે તે 174.5 કરોડ રૂપિયા પર પહોંચી ગયો છે, જ્યારે ગયા વર્ષે આ આંકડો 399.9 કરોડ રૂપિયા હતો.
બ્રોકરેજ હાઉસે શું કહ્યું?
મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસના જણાવ્યા અનુસાર, કંપનીના Q4 પરિણામો F&O નિયમો અને નબળા બજાર સેન્ટિમેન્ટથી પ્રભાવિત થયા હતા. આ સાથે, IPL ખર્ચ અને ઊંચા ખર્ચ માળખાએ નફા પર દબાણ બનાવ્યું છે. બ્રોકરેજ માને છે કે કંપની ભવિષ્યમાં ભાવ વ્યૂહરચના અને નવા બિઝનેસ વર્ટિકલ્સ દ્વારા વૃદ્ધિ અને માર્જિન રિકવરી તરફ આગળ વધી શકે છે.
એન્જલ વન શેર ભાવ લક્ષ્યાંક
કોટક સિક્યોરિટીઝના 3 એપ્રિલના અહેવાલ મુજબ, એન્જલ વનને બ્રોકરેજ ફર્મ તરફથી ‘બાય’ રેટિંગ અને ₹2,800 ની લક્ષ્ય શેર કિંમત મળી છે.
કોટક સિક્યોરિટીઝે જણાવ્યું હતું કે, “અમે એન્જલ વન પર BUY રેટિંગ અને DCF-આધારિત FV રૂ. 2,800 સાથે કવરેજ શરૂ કરીએ છીએ, જે વ્યવસાયનું મૂલ્યાંકન માર્ચ 2027E ના 21X પર કરે છે. અમે FY2026E માં ~15% EPS ઘટાડાનો અંદાજ લગાવીએ છીએ, જે આગામી 12 મહિનામાં ક્લાયન્ટ એડ અને પ્રવૃત્તિ સ્તરો પર એકદમ રૂઢિચુસ્ત ધારણાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આગામી વર્ષોમાં રિકવરી FY2027-28E પર ~20% EPS CAGR લાવે છે. નજીકના ગાળામાં P&L પરિણામોની વિશાળ શ્રેણી મજબૂત રોકાણ થીસીસ બનાવવાને પડકારજનક બનાવે છે.”
કોટક સિક્યોરિટીઝે વધુમાં ઉમેર્યું હતું કે તેઓ અપેક્ષા રાખે છે કે નાણાકીય વર્ષ 26 માં એન્જલ વનનો નફો (EPS) લગભગ 15% ઘટશે, મુખ્યત્વે કારણ કે તેઓ અપેક્ષા રાખે છે કે કંપની ઓછા નવા ગ્રાહકો ઉમેરશે અને આવતા વર્ષે ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિ ધીમી રહેશે. વધુમાં, ટૂંકા ગાળામાં હજુ પણ કેટલીક અનિશ્ચિતતા છે, જેના કારણે હાલમાં શેર માટે મજબૂત દાવો કરવો મુશ્કેલ બને છે. પરંતુ તેનું વાજબી મૂલ્યાંકન અને અમલીકરણનો નક્કર ટ્રેક રેકોર્ડ તેમના હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણને ટેકો આપે છે.
ડિવિડન્ડ અને ભવિષ્યની યોજનાઓ
એન્જલ વનના બોર્ડે નાણાકીય વર્ષ 2025 માટે પ્રતિ શેર ₹26 ના અંતિમ ડિવિડન્ડની જાહેરાત કરી છે. કંપની આગામી સમયમાં લોન વિતરણ, સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અને સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન જેવા ક્ષેત્રોમાં વિસ્તરણ કરવાની યોજના ધરાવે છે.
